¿CÓMO LEER UN INFORME DE UN FCI? 💸

Invertir en Fondos Comunes de Inversión, es una buena alternativa para diversificar y a su vez no tenes que estar pendiente de la administración de nuestro dinero pero muchas personas no entienden muy bien cómo leer la información que nos brinda el FCI. Por eso hoy te quiero explicar punto por punto, de manera práctica, las diferentes partes de los informes que nos dan los distintos Fondos.

FONDOS COMUNES DE INVERSIÓN

Me quiero enfocar en la parte más práctica y directa de este tema. Los datos que nos brindan los informes de los FCI.

Muchas veces no sabemos qué FCI elegir y cometemos el error de reducir todo al perfil de riesgo asumido.

Terminamos eligiendo un fondo simplemente teniendo en cuenta si es conservador, intermedio o arriesgado. Pero hay mucho más que deberíamos mirar.

Por eso, quiero que nos enfoquemos en las definiciones generales que nos aparecen en los diferentes informes de las entidades financieras para que entiendas qué es lo que te quieren decir con cada palabra, con cada terminología y cada número.

Pero primero ¿Qué es un Fondo Común de Inversión?

Son carteras activos administradas por profesionales de la inversión.

Estas personas se encargan de administrar tu dinero y el de muchos otros para lograr alcanzar el objetivo que se propuso el fondo.

Fijate lo que dije. El objetivo que se propuso el fondo.

El fondo tienen un objetivo y nosotros no s asociamos a ese objetivo. En otras palabras, el fondo no administra nuestro capital en pro de nuestros objetivos particulares. No es un asesoramiento personalizado sino que el fondo lo que hace es establecer su propio objetivo y la gente suma capital porque se alinea con ese objetivo.

Un objetivo puede ser ganarle a la inflación, otro superar el índice de acciones locales, otro liquidez, en fin, cualquier objetivo que se haya propuesto.

Ahora bien, cuando vemos la información de los FCI puede que nos agobiemos porque la información que nos ofrecen es mucha, así que quiero darte una definición clara de cada uno de los puntos que vas a encontrar en la información financiera de un FCI.

Recordá que antes de invertir es importante que te capacites. Por eso te recomiendo el curso de BOLSA PARA PRINCIPIANTES que podés ver ¡ACÁ!

¿Qué información aparece frecuentemente en los informes?

La mayoría de los informes tiene los siguientes puntos:

• Objetivo
• Familia
• Foco
• Tipo de inversor
• Perfil
• Estrategia
• Horizonte
• Liquidación
• Inversión mínima
• Región
• Benchmark
• Sociedad gerente
• Sociedad depositaria
• Precio
• Fecha del precio
• % Día
• % Mes
• % YTD
• AUM
• Moneda
• Fee
• Calificación
• Composición

Teniendo estas referencias quiero explicarte cada uno de los términos de manera sencilla y práctica.

Objetivo

Es lo que te comentaba al principio. ¿En qué hace foco el Fondo? Por lo general suele venir a continuación del nombre del fondo con una explicación detallada de qué es lo que se busca obtener con este fondo.

Los objetivos más comunes son:

• Superar a la inflación
• Evitar la devaluación
• Ganarles a algún índice

Familia

Es la clasificación que le da la propia empresa creadora del fondo. Por lo general estas empresas tienen varios fondos y los clasifican en familias, poniéndole un nombre en particular. Por ejemplo Familia Consultatio.

Foco

Esto es una visión clara de en qué tipos de activos va a invertir el fondo. Las 5 alternativas más comunes son:

• Renta fija: plazos fijos, bonos, cauciones, obligaciones negociables, letras, etc.
• Renta variable: acciones locales, cedears, etc.
• Mixtos: renta fija y renta variable.
• Money market: activos de liquidez inmediata como cauciones o plazos fijos empresariales.
• Retorno total: es la versión más agresiva y flexible de la opción mixta.

Tipo de inversor

Acá hacen foco al tipo de persona a la que está enfocada el fondo. Puede ser:

• Persona Humana (lo que antes era persona física).
• Persona Jurídica (empresas).

La principal diferencia no es en la composición de los activos, sino en la magnitud de la inversión, la comisión y el tipo de liquidación en cuanto a comprobantes legales.

Perfil

Es por lo que se suele guiar la mayoría de la gente y en donde los fondos explican la inclinación de los activos que se administran. Tenemos:

• Conservador
• Intermedio
• Arriesgado

A todo esto también se le suele agregar la palabra moderado cuando está entre un perfil u otro. Por ejemplo, un moderadamente arriesgado o agresivo, quiere decir que está entre intermedio y arriesgado.

Estrategia

Suelen explicar en una línea las bases de su estrategia. Por ejemplo buscar una renta en pesos y en dólares para un fondo de renta fija.

Horizonte

Es el plazo de inversión al que apunta el FCI. Tenemos 3:

• Corto plazo: menos de 3 meses.
• Mediano plazo: entre 3 meses y 1 año.
• Largo plazo: más de un año.

En otras palabras, el objetivo planteado y la estrategia establecida se enfocan en ese lapso temporal.

Liquidación

Es lo que tarda en acreditarse nuestro dinero en la cuenta para disponer del mismo. Mientras la plata está en el fondo, no la podemos tocar.

Si queremos usar ese dinero para otra cosa tenemos que rescatar el FCI y el tiempo entre que damos la orden de rescatar y que la plata está disponible, se llama plazo de liquidación.

Inversión mínima

Es el capital mínimo en la moneda del fondo que deberemos poner si queremos entrar en dicho fondo.

Región

Es el enfoque geográfico al que apunta el fondo. Puede ser un país o un grupo de países.

Benchmark

El benchmark es un punto de referencia utilizado para medir el rendimiento de un fondo. Es una forma de saber qué tan bien le va al fondo en comparación con activos similares.

Por ejemplo, si el fondo es de renta variable argentina, su benchmark puede ser el merval.

Sociedad gerente

Es la encargada de administrar el patrimonio del Fondo Común de Inversión y de ejecutar la política de inversiones de acuerdo a lo establecido en el Reglamento de Gestión que también confecciona.

Además, define las características de los productos, lleva la contabilidad del Fondo, calcula e informa el valor de la Cuotaparte, realiza las publicaciones exigidas por ley, etc.

El Reglamento de Gestión es el contrato que establece las normas que rigen las relaciones entre la Sociedad Gerente, la Sociedad Depositaria y los copropietarios indivisos (Cuotapartistas) de un determinado Fondo Común de Inversión.

Sociedad depositaria

Es quien percibe las suscripciones, efectúa el pago de los rescates y tiene a su cargo la custodia de los activos que integran el patrimonio del Fondo Común de Inversión. Por lo general es también quien comercializa.

Precio

Es el valor de la cuotaparte.

Fecha del precio

Es la fecha del valor de la cuota parte.

% Día

Es la variación diaria pasada.

% Mes

Es la variación Mensual pasada.

% YTD

YTD, abreviatura de la expresión inglesa Year-To-Date que significa “Año hasta la fecha”. Es decir, se cuentan 12 meses para atrás desde la fecha en que estás mirando el informe.

AUM

Esto significa “Activos Bajo Administración”.

El concepto de activos bajo gestión es un indicador financiero que muestra el volumen de recursos de clientes gestionados por una empresa.​

Moneda

La moneda en la que está expresado el fondo que por lo general es en:

• Pesos Argentinos.
• Dólares Estadounidenses.

Fee

Es la comisión que nos cobra el fondo.

Calificación

Es la puntuación que le da otra empresa, generalmente un banco o calificadora de riesgo, al fondo común de inversión.

Dos de las agencias de calificación crediticia más conocidas son Standard & Poor’s y Moody’s.

Composición

Acá vamos a ver los activos específicos que integran el fondo. Tenemos un detalle pormenorizado de los activos que lo componen e incluso el dinero líquido del mismo.

Uno de los puntos más importante a la hora de elegir un fondo.

Y hasta acá el resumen práctico sobre las partes del informe que hacen las empresas sobre sus FCI.

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